我国卫星导航与卫星遥感技能正在国度策略中发扬首要功用。卫星导航如北斗操纵超越多周围，正在环球市集均有发生趋向。“行业+区域”形式持续饱动数字化、智能化兴盛，并创建新兴操纵场景。同时，卫星遥感新闻管造技能的持续普及，不但促使了地舆新闻资源开辟使用，同时有利于国防安详树立，引颈贸易遥感卫星行业繁荣增进◆。
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本次调解实质要紧为策略的适度及有用和保护民生◆●◆。（1）宏观策略倾向稳定，仍是“踊跃的财务策略”和“端庄的泉币策略”，但同时增添了对财务策略和泉币策略均增添了“适度”和“有用”的表述，即策略器材箱宽裕，但并不是不加控造地运用●◆▼。（2）保护民生由稳就业向“保供稳价”变动，现在将进入冬季以及春节，夸大“两节”岁月要保供稳价。
募投项目进步就手▼●，帮推产能扩张和研发材干擢升。2020岁暮，公司通过非公然辟行A股募资7.85亿元。目前该募投项目进步就手。1）高功能低本钱钛合金原料临盆线技能改造项目就手投产，策动产能扩张。公司铸锭熔炼材干擢升至15000吨/年，合金薄板产能擢升至1000吨/年，管材产能擢升至1500吨/年。2）西部原料结合技能中央树立项目就手饱动◆。截至2022岁暮，4个试验室筹修基础告竣●◆●，共采购配置60余台/套；新能源及环保新原料研发配置已加入运用●，金属熔铸、深加工及特種板材研發配置進入試臨盆階段◆◆▼。已開辟出專用钛合金和锆合金異形件，並向航天等周圍供應3種材質、6種規格的異形件樣品。
公司事迹呈端莊增進態勢●◆◆。2023年Q1-Q3公司達成營收23.51億元，同比增進8.72%；達成歸母淨利潤1.51億元，同比增進11.35%。從公司産物組織來看，2022年钛成品/其他金屬産物/其他交易占公司營收比重爲72.97%/23.21%/3.82%◆●▼，钛成品爲公司要緊營收開頭。
市集時機理解：谷歌公布Gemini大模子策動多模態周圍進一步進展●，純正的文生文無法滿意C端需求後台下，多模態的跨域操縱場景勢必會帶來更多聯念空間●，並進而策動算力需求增進，從而擢升來歲AI操縱落地和算力需求擢升的預期。與此同時鄰近歲終◆，國內各地數據因素策略百花齊放●▼，更加是大家數據合連策略司空見慣，爲來歲數據因素行業落地供應堅實基本。接連看好AI操縱及國産算力，提議投資人無間合心下一步AI Agent的空闊遠景▼；同時核心推舉數據入表、大家數據授權等行業beta時機。
正在燃氣行業方面，北鬥高精准燃氣暴露檢測技能支持了宇宙150個燃氣公司對70余萬公裏燃氣管線實行檢測，有用低落了燃氣管網的安詳運營危險。中國17個省份進步22000處地災隱患點都裝置了低代價、低能耗的北鬥滑坡預警儀，達成了“人防+技防”的連接，擢升了患難預警材幹並有用保護了群多的性命家産安詳。農機北鬥操縱也獲得深遠推論◆，正在無人農場等周圍獲得昭彰成就◆▼，帶來了增産、節能和創功效益。與此同時，北鬥定位導航、授時授頻和短報文通訊等操縱一經尋常融入電力行業二十余個交易場景，並將進一步促使電網的數字化轉型和興盛。中石化、中石油和中海油等石油石化行業也正在踴躍飽動北鬥取代GPS配置，並與各合頭交易相連接，周至操縱北鬥技能達成數字化和智能化興盛。這些步驟將爲石油石化臨盆樹立供應強有力的接濟。
原題目：【東北晨會1208】穩中求進，組織延續/軍工行業深度、數字經濟行業動態/行徑邀請
【東北軍工王鳳華】行業深度申訴：二十年磨一劍，時空大數據撬動伶俐都市。衛星導航周圍◆，“北鬥”遠正在天表，操縱近正在身邊▼▼。我國衛星導航家産周圍已超4000億元●◆▼，北鬥體例的家産化操縱被納入“十四五”計議和2035年的前景方針●●。“十四五”歲月◆◆，北鬥家産疾速興盛，已正在多個行業達成深度集成和周圍化興盛●●。國內以北鬥爲主旨的導航與身分供職技能立異接連活動▼◆，北鬥芯片、模塊等合頭技能獲得打破，接濟北鬥三號新信號的SoC芯片已尋常操縱于物聯網和消費電子周圍。北鬥體例正成爲飽動經濟社會興盛、改革群多生存的科技前鋒▼。
【東北戰術】戰術專題：穩中求進◆●，組織延續。穩中求進就業總基調穩定，高質地興盛仍是就業核心▼◆◆。本次核心政事局聚會仍延續7月政事局聚會關于經濟的推斷爲“回升向好，高質地興盛踏實飽動”，所以完全的策略基調亦沒有改造，仍爲“周旋穩中求進就業總基調，完備、切實、周至貫徹新興盛理念◆，加疾構修新興盛式樣”；但比擬于7月的政事局聚會中進一步誇大了“出力飽動高質地興盛”，同時本次通稿的全篇亦展現6次“高質地”的字眼，昭彰高于7月的表述▼◆●，表了然策略关于现在向好经济后台下“高质地兴盛”的信心●▼。
公司注重研发加入，技能秤谌当先▼。公司是由核心科研院所转造设立并上市的高新技能企业▼，依托控股股东西北有色金属研商院具有正在合连周围50多年雄厚的科研势力。2022年研发加入1.57亿元，占营收比重为5.34%。1）2022年公司开设研发课题100余项，个中60余项涉及航空航天、舰船等周围，多项产物获得打破性进步。省、市级高新技能立异和家产化项目31项▼●，获取国度、省市等科技收入接济9688万元，获授权专利51项，告竣了西部原料国标/国军标质地编造认证◆▼。3）踊跃融入秦创原立异驱动平台，胜利获批了秦创原收获转化“加快器”省级演示项目。
【东北军工王凤华】西部原料（002149）动态点评：有数金属新原料当先企业▼◆▼，事迹端庄增进。有数金属新原料行业当先企业。经由多年深耕，公司已兴盛成为周围较大、种类十全的有数金属原料深加工研发临盆基地，具有钛及钛合金加工材、层状金属复合原料、稀贵金属原料、金属纤维及成品、钨钼原料及成品、有数金属设备、钛材高端日用消费品和严谨加工修设等八大交易板块，产物要紧操纵于航空航天、核电、环保、海洋工程、石化、化工、冶金、电力等行业和浩繁国度大型项目◆●。
本次新增实质要紧为“先立后破”和“增强经济传播和谈论诱导”。（1）周旋“稳中求进”的同时▼，还需求“以进促稳、先立后破”，旨正在夸猛进和稳、立和破的先后条件◆▼●，惟有“进”材干进一步促使经济“稳”步兴盛▼▼；而“破”的条件是“立”◆，革新的倾向需求先确立方针变成编造，然后再持续立异或者调解优化。（2）增强策略的调解的同时，要“要加强宏观策略取向同等性，增强经济传播和谈论诱导”，现在经济稳中向好的大倾向稳定，所以策略不会像以往相通大开大合▼▼◆，稳住信念较合头。
我国贸易遥感卫星行业起步较晚且兴盛尚不可熟，遥感卫星行业改日将往“四化”倾向尽力：即星座化、高分裂、比如▼◆▼，简单卫星掩盖领域有限且获取数据量较少，所以需求构修高密度的卫星群以获得较为细腻的遥感图像。达成星座化树立需求正在兴盛低空遥感技能的基本上辅以卫星遥感技能▼◆●，实行低空+卫星的配合观测形式以增加我国空间观测材干缺少的题目。因为现在国表里可供运用的卫星数据数目快速删除，通过开辟高差别率贸易遥感卫星如长光卫星的吉林一号、航天宏图的宏图一号，既能缩幼与强盛国度的差异又能够持续培育我国的历久比赛力。
市集趋向：转型领先，稳中求进，组织性行情延续或深化●。（1）夸大兴盛新式样，改日重心仍是高质地兴盛。聚会如故将加疾构修新兴盛式样放正在第一位，饱动高秤谌科技自立自强，科技修设板块或将为指数组织性亮点下仍是对市集趋向的支持项◆●。（2）总量策略适度加力加强市集信念。松弛此前市集对总量策略力度缺乏的顾忌。（3）新旧转换或更平均。 “先立后破”，“立”与“破”判袂代表着新经济动能的开发与旧动能的调解，而本次聚会关于新旧转换提法昭彰更平均◆●◆，递次上“先立”而“后破”，即关于旧动能调解给出了更高的宽厚度，避免“一举而竟全功”的题目，关于后续地产、地方化债等概略率会有更多接济策略出台●●，新旧平均下希望提振市集的危险偏好。
【东北数字经济吴源恒】行业动态：多模态翻开AI新空间，数据因素区域策略百花齐放。总体见解：历久坚强看好AI&数据因素最强主线▼▼，龙头&扩散接连有时机，倾向上推举数据具有方+AI/数据材干供应方。大的家产海潮下，正在标的挑选上周旋遵守技能、客户、场景、产物、订单、收入、利润的递次优入选优◆◆。
咱们以为跟着SpaceX的加快安插及2024年中国星网及G60星链的发射组网，硬科技层面持续催生出庞大的家产时机，正在卫星互联网的赛道里，低估值的专精特新公司希望滋长为行业巨头。
卫星遥感周围，数字经济期间数据首要性持续擢升●，AI 驱动贸易遥感边际买卖本钱持续低落。我国的卫星遥感技能自无到有达成了超越式先进，变成了多样化的遥感卫星系列，目前已到达天下当先秤谌●●。卫星遥感周围要紧由当局驱动，市集需求持续增进，遥感家产周围将接连扩张。将AI、遥感对地观测大数据和遥感实质操纵相连接，开发基于AI的卫星遥感操纵编造已成为卫星遥感技能兴盛的势必趋向。
行业装备：合心高质地兴盛倾向的智能汽车、算力和医药行业●。（1）聚会对高质地兴盛有较多夸大。基调上要加疾构修新兴盛式样，出力饱动高质地兴盛，；家产策略上夸大意科创引颈新颖化家产编造树立，擢升家产链供应链韧性和安详秤谌；革新倾向上夸大意深化核心周围革新，为高质地兴盛接连注入壮健动力。（2）从2023年家产组织调解和新型工业化树立恳求能够展现策略对高端修设注重水准较高▼，要紧合心智能汽车、算力和医药三个倾向，整体来看：智能汽车及配套策略频出，智能网联汽车从包罗成见到试点就业落地敏捷饱动；算力基本措施树立计议显然提出，间隔2025年之前算力周围进步300 EFLOPS、存力总量进步1800EB仍有较大兴盛空间●●，兴盛速率仍待加疾；医药工业兴盛仍有短板，策略供应需要端支，从医药立异、医药原辅料需要、医械设备打破等多方面作出了显然指引。
